液晶顯示模組，是指將液晶顯示面板和相關的驅動電路、背光源、集成電路等組件組裝在一起而形成的模塊化組件，其結構隨下游產品應用對象的不同而有所差異。

近幾年，隨著觸控技術的發展，觸摸屏在液晶顯示器中，特別是中小尺寸液晶顯示器上的應用越來越普遍，觸控一體化液晶顯示器模組還包括觸摸屏這一結構。

液晶顯示模組產業鏈簡介：材料端盈利能力強，國產崛起撬動產業版圖

從產業鏈來看，液晶顯示模組產業鏈可以分為上游基礎材料、中游面板制造以及下游終端產品。其中，上游基礎材料包括：玻璃基板、彩色濾光片、偏光片、液晶材料、驅動IC、背光模組、導電銀膠、光刻膠等；中游面板制造包括：列陣（Array）、成盒（Cell）、模組（Module）；下游終端產品包括：液晶電視、電腦、智能手機、數碼相機、車載顯示以及醫療儀器等。

從液晶顯示模組產業鏈的毛利率分析，構成了著名的理論“微笑曲線”：產業鏈的毛利率呈現U型，左邊高毛利率的是上游基礎材料（40%以上毛利率），中間低毛利率的是中游面板制造（10-20%的毛利率），右邊較高毛利率的是下游終端產品（毛利率20-30%）。

“微笑曲線”主要是由于技術壁壘和競爭格局而產生的。產業鏈上游基礎材料技術門檻極高，大多被日本、韓國、美國等少數公司壟斷，造就了產業鏈上游高毛利的現狀。而中游面板制造半壁江山被韓國掌控。從中國大陸加入爭取市場份額的戰爭以來，中游的競爭格局變得更加激烈。下游應用領域較廣，競爭格局較為分散，毛利率處于中游水平。

回顧LCD產業的發展歷程，美國率先成功研發出LCD技術，而日本廠商成功將LCD技術產業化。隨著1988年夏普推出世界第一臺14英寸液晶顯示器，日本幾乎壟斷了世界液晶面板產業。90年代以后，韓國、臺灣面板企業相繼崛起，依托于政府支持，逆周期投資布局高代線，成功超越日本企業。此后相當長時間里LCD面板市場由韓國和臺灣地區主導。從2010年起，大陸LCD面板廠開始發力。經過數十年的艱難發展，我國大陸陸續涌現出像京東方、華為等一批中下游的龍頭企業，為中國LCD產業走向成熟、實現群體突破帶來可能，全球液晶面板產能也持續從日韓及臺灣向大陸轉移。

2018年全球LCD面板出貨量排名，京東方（5430萬片）、LGD（4860萬片）、群創光電（4510萬片）、三星（3940萬片）和華星光電（3870萬片）位列全球前五，中國已經成為全球LCD面板出貨最重要的地區之一。

國產的產業平臺為上游原材料企業開辟出生存空間，使我國大陸自主的材料研發體系有了進入上升循環的機會。盡管目前上游材料仍然由歐美、日韓企業主導，我國大陸產品質量與國外材料尚存在一定差距，市場份額較少，且集中于中低端領域，但在全產業鏈大力投資、國家政策支持、國產企業堅持研發創新的情況下，市場格局正在悄然改變。

市場規模：下游終端產品產量增長帶動液晶顯示模組行業逐步復蘇，受惠于全球電子信息產業發展，2011-2014年，全球液晶顯示模組行業市場規模呈現持續增長的態勢。2014年，全球液晶顯示模組行業市場規模突破7500億美元。受累于產能的縮減以及顯示技術更新換代，2015-2016，全球液晶顯示模組市場規模有所下降，2016年全球液晶顯示模組行業市場規模約為6170億美元。2017年全球液晶顯示模組行業市場規模為7125億美元。隨著液晶顯示模組下游終端產品等產品的產量增長，對于液晶顯示模組的需求也隨之擴大，預計2018年，全球液晶顯示模組行業市場規模將達到7450億美元左右。

液晶顯示模組作為眾多電子產品的核心部件，越來越多的日本、韓國、臺灣地區的電子廠商將其液晶顯示模組的生產線轉移到中國大陸，使得中國液晶顯示模組的產能每年以幾何級數在上升。2009年以來全球80%以上的液晶顯示模組產能由中國大陸提供，而其中華南地區扮演了為重要的角色。從國內液晶顯示模組行業產量情況來看，2011-2014年整體處于持續上升區間，2014年，國內液晶顯示模組行業出貨量達到84.46億套。2016年，行業產能有所調整，液晶顯示模產量出現下降，為55.25億套。2017年，液晶顯示模組的產量略有上升，達到55.65億套。

隨著智能手機、平板電腦等產品的產量增長，對于液晶顯示模組的需求也隨之擴大，預計2018年，中國液晶顯示模組行業產量將達到67.5億套左右。

從產能情況看，目前，我國大陸地區共有39條LCD產線，而自2017年以后，大陸建成或在建的LCD產線基本為8.5代線及以上，包括預計2020年投產的京東方10.5代線和預計2019年投產的華星光電11代線。過去幾年我國大陸產能擴張迅速，產業發展勢頭強勁，考慮到落地產能的逐步爬坡和未來新建產能的增量，預計未來3年中國大陸LCD產能面積增速有望在10%以上。而面板產能的增長料將進一步帶動材料的需求，國內面板廠商的擴張有利于材料的國產化。

發展趨勢：液晶面板大尺寸化成趨勢，帶動行業高世代線投資

2017年，全球液晶電視面板平均尺寸為44.3英寸，預計至2020年，全球液晶電視面板平均尺寸將上升至48.5英寸。而更大的面板尺寸則意味著更多的材料用量。目前，三星的所有液晶面板世代線產能中，8代線占比高達65%，而其他地區的不同世代線產能中，10代及以上的世代線產能占比5%，8代線產能占比46%。未來，預計全球液晶面板廠商將加大高世代線的投資建設。